빚내서 하는 재테크, 과연 좋은빚일까?

각종 매체들을 통해 수백만원을 투자해 몇십억을 벌었다는 이야기들이 들리면서
많은 사람들이 빚을 내서 투자하는 것에 굉장히 관대해졌고 투자를 위한 빚은 좋은빚이라는
인식까지도 생겨났다.

빚을 이용해 투자를 하는 기법을 우리는 LTCM이라 부른다.
이 투자기법은 자기가 빌릴 수 있는 최대한의 빚을 발생시켜 투자를 하고
이러한 과정을 끊임없이 반복해나가는 과정을 말한다.

마흔살에 미국의 투자은행인 살로먼 브라더스에서 부회장까지 지냈지만
미국국채사기 혐의에 연루되어 퇴진을 하게된 존 메리웨더.
그는 노벨상을 수상한 경제학자 로버트 머튼과 함께 롱텀 캐피탈 매니지먼트(LTCM)을 세워
설립 후 1년만에 연 43%의 수익률을 거뒀다.
하지만 이 수익률은 바로 천문학적인 빚을 이용했기 때문에 가능했다.
높은 수익률을 거두며 승승장구하던 LTCM은 성공가도를 달리게 만들어준 천문한적인 빚 때문에
단 한번의 투자실패로 파산했다.

실제 내 투자금이 1억, 빚을 통해 투자한 금액이 99억이라 했을 때 수익률이 1%만 되더라도
100%의 투자수익률을 올릴 수 있다.
즉, 이익이 난다는 확실한 보장만 있다면 빚의 비중이 클수록 수익률은 높아진다.

하지만 반대로 1%이 손실이 난다면? 그 즉시 내 자산을 모두 잃는 결과를 낳게 된다.
만약 10%의 손실이 난다면 내 자산의 10배가 넘는 빚을 떠안고 만다.

최근 저금리가 지속되면서 빚을 내 투자를 하는 사람들이 늘고 있다.
주식거래에서 신용거래가 차지하는 비중도 날로 높아지고 있다.
하지만 금리가 낮다는 이유만으로 돈을 빌려 투자를 감행하다가는 큰 낭패를 볼 수 있다.

우리보다 먼저 초저금리와 장기불황을 겪고 있는 일본을 보면 금리가 1%이하로 떨어졌음에도
불구하고 섣불리 빚을 내 투자를 하지 않는다.
장기불황이 시작된 이후 아무리 저금리라 하더라도 빚의 위험을 감수하며 투자할만큼
마땅한 투자처가 없기 때문이다.

꼭 돈을 빌려 투자를 해야한다면 예상치 못한 손실이 발생했을 때 내가 감수할 수 있는 정도가
어디까지인지에 대한 검토를 반드시 해야 한다.
지금처럼 경제환경이 빠르게 변화하고 세계적으로 불황을 겪고 있는 상황에서는
위험을 얼마나 철저히 관리하는지가 내 자산을 지키는 중요한 수단이 된다.